Wyniki OFE pokazują słabe niezależnie czy jest hossa, czy bessa
Obrazek użytkownika Piotr Rosik
29 sty 2021, 06:30

Czy jest hossa czy bessa wyniki inwestycyjne OFE pokazują słabe

Przyszli emeryci mogą się zacząć martwić. Otwarte fundusze emerytalne nie kręcą dobrych wyników, nawet jak na giełdzie jest hossa.

Otwarte fundusze emerytalne (OFE) nigdy nie słynęły z dobrych wyników inwestycyjnych. Ale to co pokazały w 2020 roku, gdy na giełdzie po marcowym krachu zapanowała wielka hossa, woła o pomstę do nieba.

OFE nie potrafią zarabiać

Średnia stopa zwrotu OFE za 2020 rok to -2,4%, podczas gdy WIG20 zanurkował o -7,7% a indeks szerokiego rynku WIG spadł o -1,4%. Można by powiedzieć: nieźle. Tym bardziej, że większość OFE jest „przyklejona” do benchmarku, jakim dla nich jest WIG20. Problem w tym, że OFE to fundusze aktywnie zarządzane, a ich zarządzający pobierają sowite wynagrodzenia za swoją robotę. Od końca marca do końca grudnia WIG20 urósł o 31,1%. Nie widać tej koronahossy w wynikach OFE.

Skoro OFE nie potrafią zarabiać podczas hossy, to trudno się spodziewać, że mogły zarobić podczas bessy, która trwała od lutego 2018 do marca 2020. W latach 2018-20 ani jeden otwarty fundusz nie wypracował stopy zwrotu lepszej, niż… -9%. Najgorszy stracił aż -12,6%. W tym okresie WIG20 zniżkował o -19,5%.
 

Stopa zwrotu dla OFE za 2020 rok i lata 2018-2020

 20202018-20
OFE Pocztylion-0,8-9,6
Aegon OFE-1-9,5
Aviva OFE-1,5-9,6
AXA OFE-1,6-12
NN OFE-1,8-10,4
MetLife OFE-2,5-11
OFE PZU Złota Jesień-2,6-11,8
PKO BP Bankowy OFE-3,5-12,5
Generali OFE-4,1-12,6
Allianz Polska OFE-4,2-11,6

Źródło: Analizy.pl

Zobacz także: Limity wpłat na IKE i IKZE w 2021 roku wzrosną niewiele, ale samozatrudnieni będą mogli wpłacić więcej na IKZE

Dobrowolne fundusze emerytalne zawstydzają OFE

Warto jednak zaznaczyć, że nie wszystkie fundusze emerytalne pokazują tak słabe wyniki, jak OFE. Istnieją także DFE – dobrowolne fundusze emerytalne. I te fundusze pokazały za 2020 rok o wiele lepsze wyniki, niż OFE. Średnia stopa zwrotu DFE za ubiegły rok to 9,85%. I to jest bardzo, bardzo przyzwoity wynik na tle WIG i WIG20. Jeśli nadmienimy, że najlepszy DFE zarobił 33,3% (MetLife DFE), to wstyd dla OFE jest totalny, na całej linii.

Również w dłuższym okresie DFE wypadają o wiele lepiej od OFE. W latach 2018-20 zarobiły średnio 6%, podczas gdy OFE straciły średnio -11%. To jest różnica 17 pkt. proc. – gigantyczna. Szczególnie warto zwrócić uwagę na dobre wyniki MetLife DFE, Generali DFE i NN DFE – te trzy fundusze udowadniają, że potrafią zarabiać w każdych warunkach rynkowych.
 

Stopa zwrotu dla DFE za 2020 rok i lata 2018-2020

 20202018-20
Metlife DFE33,321,9
Generali DFE2126,3
NN DFE15,314,75
PKO DFE113,7
DFE Pocztylion Plus84
Allianz Polska DFE kat. A31,3
Allianz Polska DFE kat. B2,50
Allianz Polska DFE kat. C1,9-1,3
DFE PZU1,6-5,4
Allianz Polska DFE kat. D0,9-4,3

Źródło: Analizy.pl

Można? Można – udowadniają DFE. OFE powinny się od nich uczyć. Tym bardziej, że w dobrowolnych funduszach emerytalnych występują bardzo podobne założenia i ograniczenia inwestycyjne, jak w OFE. Na usprawiedliwienie OFE można napisać, że one mają aktywa większe wartościowo i „dłuższe” (mają pozycje trzymane od wielu lat, które zajmują dużą część portfela i są z różnych powodów nie do ruszenia).

Zobacz także: Wszyscy wiedzieli, że to nastąpi, a mimo to kurs akcji Allegro spada. Amazon wchodzi do Polski!

Śledź Strefę Inwestorów w Google News

Sprawdź więcej artykułów i analiz

Więcej praktycznej wiedzy o inwestowaniu na giełdzie, takiej jak analizy, artykuły, czy portfele edukacyjne, znajdziesz w części premium serwisu StrefaInwestorow.pl. Kliknij tutaj, aby dowiedzieć się więcej.

Pełna treść dostępna jest tylko dla płatnych abonentów StrefaInwestorow.pl.

Zamów abonament Zaloguj się

Rejestracja w serwisie Strefa Inwestorów

Rejestracja w serwisie Strefa Inwestorów odbywa się w ramach naborów. Ostatni nabór odbył się w styczniu 2024 r. W tej chwili dołączenie do społeczności inwestorów nie jest możliwe.
Jeżeli zależy Ci na dostępie do praktycznej wiedzy o inwestowaniu, zapisz się na listę adresową czytelników darmowego e-booka "Jak analizować wykresy giełdowe". Zostawiając swój adres e-mail umożliwisz mi poinformowanie Cię o możliwości rejestracji, kiedy odbędzie się kolejny nabór do serwisu.

Jak analizować wykresy giełdowe

W razie pytań lub wątpliwości możesz pisać na adres: Pawel@StrefaInwestorow.pl (link sends e-mail).

Oto, co zyskujesz dołączając teraz do Strefy Inwestorów:
  • Blog inwestorski - najlepsza wiedza i doświadczenia z moich 19 lat nieprzerwanego inwestowania na GPW (analiza rynku i przede wszystkim akcji spółek notowanych na GPW), a w tym:
    • Komentarze giełdowe - omówienie sesji giełdowej - indeksy i wybrane spółki
    • Podsumowanie tygodnia - komentarz weekendowy - zobacz przykładowy wpis
  • Edukacyjny portfel inwestycyjny Strefy Inwestorów – praktyczne przykłady inwestowania w akcje, głównie z GPW w oparciu o analizę wykresów.
  • Edukacyjny portfel "Petard" – praktyczne przykłady inwestowania w akcje spółek z GPW w oparciu o analizę fundamentalną.
  • Wpisy w blogu inwestorskim Ewy Walkowiak "W poszukiwaniu sygnałów" - techniki DiNapoli'ego na GPW.
  • Wpisy w blogu inwestorskim Tomasza Krynickiego "Impuls i korekta" - w poszukiwaniu okazji inwestycyjnych.
  • Wpisy w blogu inwestorskim Rafała Irzyńskiego "Fundamenty i Spekulacja" - w poszukiwaniu okazji inwestycyjnych.
  • Podcast "21% Rocznie EXTRA | Jak inwestować" - cotygodniowe omówienie sytuacji wybranych spółek z polskiej giełdy w przystępnej formie audio.
  • Pakiet Środy z Siłą Relatywną (SzSR), a w nim:
  • Artykuły edukacyjne - praktyczna wiedza w przystępnej formie, gotowa do zastosowania.
  • Dostęp do bieżących dyskusji w gronie innych inwestorów giełdowych.
Bonusy:
  • BONUS SPECJALNY ①: Miesięczny abonament w Sindicator.net - całkowicie bezpłatny dostęp do skanera rynku giełdowego na 1 miesiąc (dostępny od 30 czerwca 2024 r.).
  • BONUS SPECJALNY ②: WIDEO: Inwestowanie w wartość i inwestowanie we wzrost