DM BOŚ podniósł rekomendację dla Dino Polska do "trzymaj" | StrefaInwestorow.pl
Obrazek użytkownika Wiadomości
05 maj 2024, 20:52

DM BOŚ podniósł rekomendację dla Dino Polska do "trzymaj"

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 24 kwietnia podnieśli rekomendację dla Dino Polska ze "sprzedaj" do "trzymaj", podtrzymując cenę docelową akcji spółki w perspektywie 12 miesięcy na poziomie 382,50 zł.

W dniu wydania raportu kurs akcji Dino Polska wyniół 282,20 zł.

Analitycy DM BOŚ zwracają uwagę, że w 2023 roku na dynamikę przychodów Dino Polska oddziaływało negatywnie zwolnienie tempa uruchamiania nowych sklepów, hamująca inflacja w połączeniu z wymagającą bazą (rosnąca inflacja cen żywności i napływ imigrantów), a zyski przygasiły rosnące koszty osobowe po podwyżce minimalnej płacy.

"Jednak oczekujemy wzrostu r/r wolumenów sprzedaży, które powinny poprawić wynik LFL w II połowie roku przy założeniu, że nastąpi przyspieszenie tempa otwierania nowych sklepów w II półroczu br., niższe koszty energii częściowo zrekompensują presję na koszty osobowe, a siła nabywcza konsumentów poprawi się w konsekwencji spadku inflacji i wzrostu dochodu rozporządzalnego" - napisano w raporcie.

DM BOŚ oczekuje w 2024 roku dalszej erozji marż spółki, które w przyszłym roku powinny się odbić (mniejsza presja na koszty osobowe, więcej uruchomionych nowych sklepów oraz poprawa siły nabywczej powinny napędzać wzrost w ujęciu LFL w połączeniu z oczekiwaną poprawą warunków zakupów od dostawców).

"Oczekujemy niskiego dwucyfrowego wzrostu w ujęciu like-for-like w 2024 roku i zakładamy przy tym 10 proc. wzrost r/r liczby uruchamianych nowych sklepów; w efekcie wzrost sprzedaży w 2024 roku powinien sięgnąć 19 proc. r/r (30 proc. w 2023). Niższa niż rok temu dźwignia operacyjna powinna w dalszym ciągu negatywnie oddziaływać na rentowność operacyjną, dlatego oczekujemy dalszego spadku r/r marży operacyjnej spółki w 2024 roku" - napisano w raporcie.

"Po aktualizacji naszych finansowych prognoz wycena w horyzoncie 12 miesięcy nie zmieniła się i jest zbliżona do bieżącego kursu akcji spółki, dlatego też podwyższamy długoterminową rekomendację fundamentalną do +trzymaj+ (poprzednio +sprzedaj+). Natomiast podtrzymujemy krótkoterminową rekomendację relatywną do rynku +niedoważaj+ biorąc pod uwagę możliwy negatywny wpływ rozwodnienia rentowności spółki na jej najbliższe wyniki kwartalne" - dodano.

Analitycy DM BOŚ prognozują, że w 2024 roku Dino Polska będzie miało 30,65 mld zł przychodów, 2,64 mld zł EBITDA i 1,72 mld zł zysku netto. W przyszłym roku przychody spółki mają wzrosnąć do 38,9 mld zł, EBITDA wzrośnie do 3,28 mld zł, a zysk netto zwiększy się do 2,19 mld zł.

Depesza jest skrótem raportu DM BOŚ. Jego autorem jest Jakub Viscardi. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 25 kwietnia o godzinie 7:40.

W załączniku znajdują się wymagane zastrzeżenia prawne.

(PAP Biznes), #DNP

pr/

Załączniki:

Zobacz także: Dino Polska SA - notowania, wyniki finansowe, dywidendy, wskaźniki, akcjonariat

Śledź Strefę Inwestorów w Google News

Ostatnie wiadomości

Pełna treść dostępna jest tylko dla płatnych abonentów StrefaInwestorow.pl.

Zamów abonament Zaloguj się

Rejestracja w serwisie Strefa Inwestorów

Rejestracja w serwisie Strefa Inwestorów odbywa się w ramach naborów. Ostatni nabór odbył się w styczniu 2024 r. W tej chwili dołączenie do społeczności inwestorów nie jest możliwe.
Jeżeli zależy Ci na dostępie do praktycznej wiedzy o inwestowaniu, zapisz się na listę adresową czytelników darmowego e-booka "Jak analizować wykresy giełdowe". Zostawiając swój adres e-mail umożliwisz mi poinformowanie Cię o możliwości rejestracji, kiedy odbędzie się kolejny nabór do serwisu.

Jak analizować wykresy giełdowe

W razie pytań lub wątpliwości możesz pisać na adres: Pawel@StrefaInwestorow.pl (link sends e-mail).

Oto, co zyskujesz dołączając teraz do Strefy Inwestorów:
  • Blog inwestorski - najlepsza wiedza i doświadczenia z moich 19 lat nieprzerwanego inwestowania na GPW (analiza rynku i przede wszystkim akcji spółek notowanych na GPW), a w tym:
    • Komentarze giełdowe - omówienie sesji giełdowej - indeksy i wybrane spółki
    • Podsumowanie tygodnia - komentarz weekendowy - zobacz przykładowy wpis
  • Edukacyjny portfel inwestycyjny Strefy Inwestorów – praktyczne przykłady inwestowania w akcje, głównie z GPW w oparciu o analizę wykresów.
  • Edukacyjny portfel "Petard" – praktyczne przykłady inwestowania w akcje spółek z GPW w oparciu o analizę fundamentalną.
  • Wpisy w blogu inwestorskim Ewy Walkowiak "W poszukiwaniu sygnałów" - techniki DiNapoli'ego na GPW.
  • Wpisy w blogu inwestorskim Tomasza Krynickiego "Impuls i korekta" - w poszukiwaniu okazji inwestycyjnych.
  • Wpisy w blogu inwestorskim Rafała Irzyńskiego "Fundamenty i Spekulacja" - w poszukiwaniu okazji inwestycyjnych.
  • Podcast "21% Rocznie EXTRA | Jak inwestować" - cotygodniowe omówienie sytuacji wybranych spółek z polskiej giełdy w przystępnej formie audio.
  • Pakiet Środy z Siłą Relatywną (SzSR), a w nim:
  • Artykuły edukacyjne - praktyczna wiedza w przystępnej formie, gotowa do zastosowania.
  • Dostęp do bieżących dyskusji w gronie innych inwestorów giełdowych.
Bonusy:
  • BONUS SPECJALNY ①: Miesięczny abonament w Sindicator.net - całkowicie bezpłatny dostęp do skanera rynku giełdowego na 1 miesiąc (dostępny od 30 czerwca 2024 r.).
  • BONUS SPECJALNY ②: WIDEO: Inwestowanie w wartość i inwestowanie we wzrost