Dobry portfel dywidendowy powinien składać się ze spółek, które nie tylko dzielą się regularnie zyskiem, ale też zwiększają wypłaty. Część spółek podało już wyniki za pełny 2018 rok, część dopiero to zrobi. Przejrzeliśmy dane finansowe 81 spółek dywidendowych, które wypłacają regularnie zyski od co najmniej 5 lat. Spośród nich wybraliśmy aż 17 z potencjałem na wyższą dywidendę w tym roku.
Poprawa wyników i regularne wypłaty dywidendy
Coraz więcej spółek notowanych na GPW może pochwalić się regularnymi wypłatami zysków dla swoich akcjonariuszy. Warto przy tym pamiętać, że budując portfel spółek dywidendowych powinniśmy się starać wybierać walory z myślą o wieloletnim horyzoncie inwestycyjnym. Dlatego tak istotnym czynnikiem jest potencjał wzrostu przyszłych dywidend. Nasze pieniądze pracują wtedy, z roku na rok, coraz bardziej efektywnie.
Spośród spółek notowanych na GPW wybraliśmy kilkanaście, które w tym roku mogą wypłacić wyższą dywidendę niż w minionym roku. Oparliśmy się na danych za 2018 r., bądź wynikach za ostatnie zaraportowane 12 miesięcy. Wzrost przychodów, zysków ze sprzedaży, czy też zysku netto stanowią także podstawę do wzrostu wartości przyszłych dywidend.
Zobacz także: Jak inwestować w spółki wypłacające dywidendę - 4 sposoby
17 spółek z szansą na wyższą dywidendę z atrakcyjną stopą dywidendy
Pełną listę spółek z szansą na zwiększenie dywidendy o co najmniej kilkanaście procent, przedstawiamy w tabeli poniżej. Oto krótkie omówienie kilku najciekawszych z nich.
Zakłady Magnezytowe Ropczyce. Możliwy dwukrotny wzrost dywidendy. Stopa dywidendy ok. 6%
Spółka nie podała jeszcze wyników za pełny 2018 r, lecz z raportów za cztery ostatnie kwartały wynika znaczny wzrost o ok. 26% przychodów oraz podwojenie zysku ze sprzedaży. Zysk netto także wzrósł o ok. 75%. Może się to przełożyć na wyższą tegoroczną dywidendę, nawet dwukrotnie wyższą. W 2018 r. spółka wypłaciła 1,10 zł na akcję. Jeśli dywidenda faktycznie była dwa razy wyższa, to stopa dywidendy sięgnęłaby ok. 6%. Ropczyce wypłacają regularnie rok w rok dywidendę od 6 lat, ale historia wypłat sięga 1998 r.
Atende. Możliwy wzrost dywidendy o ok. 30%. Stopa dywidendy ok. 7%
Także w przypadku spółki informatycznej Atende musimy się oprzeć o niepełne dane za 2018 r. Spółka zwiększyła przychody o ok. 16% zaś zyski ze sprzedaży i zysk netto o ok. 30%. Jeśli podobnie wzrośnie dywidenda, to możemy założyć stopę dywidendy w wysokości ok. 7%. Spółka wypłaca regularnie zyski od 2012 r.
Inter Rao Lietuva. Możliwy wzrost dywidendy o ok. 30%. Stopa dywidendy pow. 10%
Litewska spółka z branży energetycznej, Inter Rao podała bardzo dobre wyniki roczne. Przychody wzrosły o 66% zaś zyski ze sprzedaży o 41%. Wykazany zysk netto był wyższy o 32% w porównaniu do 2018 r. Spółka płaci regularnie dywidendy od 6 lat. Jeśli w tym roku podzieli się podobnym procentem zysku netto, to możemy liczyć na dywidendę o ok. 30% wyższą. Przekłada się to na bardzo wysoką stopę dywidendy, powyżej 10%.
Zobacz także: Kiedy możemy spodziewać się publikacji raportów finansowych spółek w 2019 r.
Niektóre spółki już podały wysokość tegorocznej dywidendy:
AC SA. Stopa dywidendy 6,5%
Wysoką stopę dywidendy ma spółka AC, producent i dostawca instalacji gazowych. Zarząd zapowiedział zwiększenie wypłaty dywidendy do 3 zł. Przekłada się to na stopę dywidendy w wysokości 6,5%. Spółka poprawiła w zeszłym roku wyniki. Jej przychody wzrosły o 22%, zaś zysk ze sprzedaży oraz zysk netto o ok. 30%. Spółka wypłaca regularnie dywidendy od 8 lat.
Dom Development. Stopa dywidendy 11,2%
Zgodnie z polityką dywidendową Dom Development wypłaca od kilku lat 100% zysku. Deweloper poprawił wyniki o niemal 20%. Wzrosła też liczba przekazanych mieszkań. Tym samym zarząd może ponownie wypłacić wyższą dywidendę w wysokości 9,05 zł na akcję. Dom Development wypłaca regularnie zyski od ponad 10 lat.
Zobacz także: Rekordowa dywidenda z Dom Development. Kolejne mogą już tak szybko nie rosnąć
Ponadto znaleźliśmy jeszcze 13 spółek, których wyniki sprzyjają wzrostowi dywidendy. Oszacowaliśmy też przybliżoną stopę dywidendy przy założeniu wypłacenia podobnej dywidendy do zeszłorocznej, lecz powiększonej o wzrosty zysków.
Tabela. Spółki wypłacające dywidendy od co najmniej 5 lat i zwiększające przychody oraz zyski w ostatnich kwartałach. Przybliżona stopa przyszłorocznej dywidendy oszacowana na podstawie aktualnego kursu i założenia wypłaty podobnego procentu zysków
| Spółka | Ostatni raport | Od tylu lat dywidenda jest wypłacana | Wzrost zysku ze sprzedaży | Wzrost zysku netto | Przyszła dywidenda | Oszacowana stopa dywidendy |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fasing (FSG) | III kw. 18’ | od 9 lat | 151% | 1698% | Możliwy znaczny wzrost | powyżej 10% |
| Kino Polska TV (KPL) | III kw. 18’ | od 7 lat | 6% | 182% | Możliwy znaczny wzrost | powyżej 10% |
| Selena FM (SEL) | III kw. 18’ | od 6 lat | 9% | 170% | Możliwy znaczny wzrost | ok. 7% |
| Kruszwica (KSW) | III kw. 18’ | od 14 lat | 126% | 105% | Możliwy dwukrotny wzrost | ok. 6% |
| Ropczyce (RPC) | III kw. 18’ | od 6 lat | 112% | 75% | Możliwy dwukrotny wzrost | ok. 6% |
| Apator (APT) | Roczny 18’ | od 19 lat | 42% | 62% | Rekomendacja 1,30 zł. Wzrost o 8% | 3,5% |
| ED Invest (EDI) | III kw. 18’ | od 8 lat | 63% | 50% | Możliwy wzrost ok. 50% | ok. 7% |
| Atende (ATD) | III kw. 18’ | od 7 lat | 28% | 33% | Możliwy wzrost o ok. 30% | ok. 7% |
| Inter Rao Lietuva (IRL) | Roczny 18’ | od 6 lat | 41% | 32% | Możliwy wzrost o ok. 30% | powyżej 10% |
| Relpol (RLP) | III kw. 18’ | od 7 lat | 24% | 30% | Możliwy wzrost o ok. 30% | ok. 7% |
| STALPROFIL (STF) | III kw. 18’ | od 19 lat | 38% | 29% | Możliwy wzrost o ok. 30% | ok. 2,5% |
| AC (ACG) | Roczny 18’ | od 8 lat | 32% | 27% | Rekomendacja 3 zł. Wzrost o 20% | 6,5% |
| Grupa Żywiec (ZWC) | Roczny 18’ | od 10 lat | 23% | 25% | Rekomendacja 30 zł. Wzrost o 15% | 6,0% |
| Asseco BS (ABS) | Roczny 18’ | od 11 lat | 23% | 25% | Rekomendacja 1,35 zł. Wzrost o 15% | 4,8% |
| Dom Development (DOM) | Roczny 18’ | od 13 lat | 19% | 19% | Rekomendacja 9,05 zł. Wzrost o 19% | 11,2% |
| Inpro (INP) | III kw. 18’ | od 5 lat | 19% | 19% | Możliwy wzrost o ok. 20% | ok. 7% |
| Śnieżka (SKA) | III kw. 18’ | od 16 lat | 14% | 13% | Rekomendacja 2,50 zł. Wzrost o 14% | 2,9% |
Coraz więcej spółek raportuje wyniki roczne. Zarządy także coraz chętniej przekazują rekomendacje wypłat. Będziemy uzupełniać powyższe zestawienie o nowe dane w naszym dziale dywidend w Strefie Inwestorów.
